重啟IPO后的湖南第二股--山河智能,昨日傳來好消息,公司首發申請在發審會上獲得通過,即將成為繼南嶺民爆后第二只登陸深圳中小板的湘籍公司。
在山河智能的發行中,最為引人關注的是其實際控制人、董事長何清華博士的3600萬股持股,可以預見的是,在全流通發行上市成功后,何清華所持股票的資產賬面價值將大幅升值。不過,按照新股發行規則,何清華作為實際控制人,其所持股票在三年內不上市、轉讓、委托他人,也不可由公司回購。
對于山河智能未來期望的發行價格,公司董秘馬傳健表示,還需要通過下一步的詢價才能確定,目前無法透露。
山河智能的成功上市,將在資本市場的工程機械板塊中形成湘股"金三角",與已經上市的中聯重科、三一重工共同成為湘股中同一板塊的代表。山河智能的招股說明書顯示,公司預測2006年每股收益為0.61元。一位投行人士指出,山河智能的發行定價肯定會受到類比效益的影響,將與中聯和三一處于水平相當的定價區間內。
昨日,中聯重科收于12.74元,三一重工收盤價為17.67元。
"目前,三一重工和中聯重科的市盈率分別為15.4倍和12.8倍,山河智能的發行市盈率應該在此區域。"上述投行人士表示,在新股定價中,對同行業其它個股的定價參考,是決定未來新股發行價格的重要依據之一。考慮到山河智能將會在中小板上市,相比主板,中小板定位一般略高,因此未來山河智能的發行定價可能在此基礎上獲得更多溢價。
山河智能招股說明書還稱,公司2005年12月31日可供股東分配的利潤為7436.68萬元,經2005年度股東大會決議,在本次新股發行之前,山河智能以2006年3月30日股本、股權結構為基準,向全體股東每10股送5股、每10股派發現金6.2元。不過,公司同時表示,對于2005年度股利分配后剩余未分配利潤以及2006年1月1日后至本次發行前滾存利潤將會由發行后新老股東共享。
對于未來募資用途,山河智能表示將主要投向三個方面:小型工程機械重大技改項目、露天液壓鉆孔設備產業化項目和計算機集成制造系統(CIMS)項目,三個項目總投資規模為2.5億元。
"我們當然希望本次發行能夠募足項目所需資金。"因為處于股票發行的敏感時期,馬傳健出言謹慎。
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